國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)分析和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)和風(fēng)險在哪里？

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展已經(jīng)如火如荼。

（1）、互聯(lián)網(wǎng)各行業(yè)各企業(yè)發(fā)展的熱火朝天。CNNIC數(shù)據(jù)顯示，我國網(wǎng)民規(guī)模在 2015 年底達(dá)到 6.88 億人，普及率達(dá) 50.3%；手 機(jī)上網(wǎng)使用率（手機(jī)網(wǎng)民數(shù)與網(wǎng)民總數(shù)之比）為 90.1%，移動互聯(lián)網(wǎng)普及率較為可觀。隨著互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施鋪設(shè)逐年完善，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)近兩年增速有所放緩?；ヂ?lián)網(wǎng)總體普及率仍有較大上升空間。

??????? 互聯(lián)網(wǎng)普及率的提升，將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融活動突破時間、空間限制，逐層滲透；這也是互聯(lián)網(wǎng)金融各行業(yè)發(fā)展得熱火朝天的原因之一。20下圖展示了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融個行業(yè)的發(fā)展進(jìn)度。

互聯(lián)網(wǎng)金融以一種“非抵押、低成本、便捷”的信貸模式迅速占領(lǐng)市場，實(shí)現(xiàn)了快速崛起和超常規(guī)增長。

??????? 截至2015年12月底，全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)除港澳臺地區(qū)外，正常運(yùn)營平臺共計(jì)2593家，環(huán)比2014年大幅飆升達(dá)64.63%。2015年新上線平臺全年新增1917家，平均每月新上線159家平臺。而對比前幾年的平臺數(shù)量，盡管平臺數(shù)量的增速出現(xiàn)逐年趨緩，但行業(yè)運(yùn)營平臺總量依然呈快速增長態(tài)勢。近幾年P(guān)2P行業(yè)成交情況—?dú)v史累計(jì)成交額達(dá)1.36萬億，2016至2017年2月P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量為1130.09億元，較上月（20170年1月）環(huán)比下降了13.33%，是2015年2月成交量的 3.37倍。這以上的數(shù)據(jù)都顯示出了“平臺數(shù)量依舊增長、累計(jì)成交突破萬億、投資金額逐步上升、平臺融資創(chuàng)新高、行業(yè)分化初顯端倪”的現(xiàn)狀。正是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)，使得該行業(yè)發(fā)展得如此迅猛。互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)為：信息化大幅降低成本、大數(shù)據(jù)大幅提高效率、服務(wù)對象擴(kuò)展至傳統(tǒng)金融盲區(qū)。

（2）、問題平臺不斷出現(xiàn)

??????? 自從2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融就成為社會尤其是經(jīng)濟(jì)界最為關(guān)注的熱點(diǎn)。當(dāng)前我們也看到在互聯(lián)網(wǎng)金融這一塊，一方面行業(yè)發(fā)展如火如荼，一方面又因良莠不齊的發(fā)展現(xiàn)狀面臨史上最嚴(yán)峻的輿論監(jiān)督和生存環(huán)境考驗(yàn)。尤其是2015年，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融云譎波詭，負(fù)面風(fēng)波持續(xù)不斷，令人產(chǎn)生困惑和質(zhì)疑。2015年新增問題平臺全年新增917家爆雷平臺，僅西藏一片凈土，山東是重災(zāi)區(qū)。2015年全年，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)共計(jì)新增問題平臺917家，其中6月份新增125家為年內(nèi)最高，10月份新增50家為年內(nèi)最低，包括6、7、12月份，全年有3個月份新增問題平臺數(shù)超過百家。全年平均每月新增76 家問題平臺。全年爆出的問題平臺廣泛分布于全國29個省市，在不考慮港澳臺地區(qū)的情況下，目前青海尚未統(tǒng)計(jì)，存在P2P網(wǎng)貸運(yùn)營平臺的地區(qū)中僅西藏幸免于難，而西藏至今也僅有1家P2P平臺，可謂是國內(nèi)網(wǎng)貸發(fā)展中唯一的一片凈土。2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)爆雷的基調(diào)，總體來看依然以跑路為最主要形態(tài)，全年跑路平臺共計(jì)501家，占比超過5成。其次是提現(xiàn)困難平臺，共有259家平臺占比28%，145家平臺清盤停業(yè)，占比16%，另外有12家平臺被經(jīng)偵介入調(diào)查，占比1%。截至2015年12月31日，全年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)新增問題平臺達(dá)917家，整個行業(yè)歷史累計(jì)問題平臺為1284家，其中2015年占比高達(dá)71.42%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年及之前僅有92家問題平臺，2014年大幅增至275家，直至2015年落幕，全年新增917家問題平臺，數(shù)量較2014年增長更是超過3倍有余。

?????? 去年底以e租寶、大大集團(tuán)等負(fù)面事件接連被曝為標(biāo)志，再到今年3月9日，《葉問3》發(fā)行方上?？炻辜瘓F(tuán)被揭票房造假，而牽連出旗下P2P平臺金鹿財(cái)行，自我擔(dān)保，在自己平臺里“繞圈”重大風(fēng)險隱患?？梢钥闯銎脚_問題的嚴(yán)重性。這些問題平臺逐漸被爆出，我們也知道我們進(jìn)入了行業(yè)的困境：對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不完善和風(fēng)險控制能力不足。

?????一、互聯(lián)網(wǎng)分類監(jiān)管是否科學(xué)性是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)之一。

??????? 有權(quán)威人士指出，假如說2013年可以被看作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的話，那么2016年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融“規(guī)范化元年”。早在2016年之前，就有源于行業(yè)首個綱要性監(jiān)管文件出臺， 明確定義了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，并對各互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管職能部門進(jìn)行了劃分。正如業(yè)界觀點(diǎn)所云，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融，在通過信息技術(shù)重構(gòu)金融邏輯的同時，忽視了傳統(tǒng)金融行業(yè)長期以來建立的投資者適當(dāng)性制度、信息披露制度等，在泡沫推升至高位之前，監(jiān)管層需要對整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)行思考和決策。進(jìn)一步說，互聯(lián)網(wǎng)金融的頂層設(shè)計(jì)，關(guān)系到整個資本市場的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，包括混業(yè)趨下的準(zhǔn)入制度、市場經(jīng)營主體、投資者構(gòu)成等等要素，都需要在較短的時間內(nèi)做出重新定義。上述的文件并非就說明了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管已經(jīng)落實(shí)到位，由頻頻發(fā)生的問題平臺事件，我們可以看出政府在監(jiān)管方面依然還不夠完善，需出臺更多制度去規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的各個方面。結(jié)合《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，以及近兩年來發(fā)布的相關(guān)規(guī)定，我們最終讀到一個中觀、審慎的價值評判標(biāo)準(zhǔn)。市場普遍將指導(dǎo)意見解讀為正面引導(dǎo)，而我們同時也應(yīng)看到，監(jiān)管層在肯定新金融業(yè)態(tài)的同時，重申了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心地位。

??????? 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)亂象表現(xiàn)在，一些從業(yè)者借用互聯(lián)網(wǎng)金融的名義進(jìn)行監(jiān)管套利，敗壞了行業(yè)在投資者心中的名譽(yù)。”只有在資金存管、信息披露、牌照獲取等合規(guī)化領(lǐng)域做得好的企業(yè)才能獲得壯大空間，以獲客為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融1.0時代宣告結(jié)束，未來行業(yè)發(fā)展重心將集中在技術(shù)和大數(shù)據(jù)等應(yīng)用領(lǐng)域。

???????? 分類監(jiān)管、明確準(zhǔn)入邊界和業(yè)務(wù)管理?xiàng)l款，縮小了制度套利的空間；信息中介雖不實(shí)行牌照制度，卻需要按照嚴(yán)格的金融標(biāo)準(zhǔn)來定位自身。盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域仍存在較大的監(jiān)管真空，指導(dǎo)意見的問世，至少令其就此告別蠻荒之路，風(fēng)險管控變得有據(jù)可依。從兩會傳遞出的信息來看，從上，整治和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場，將是2016年的重心。往下，企業(yè)自律和創(chuàng)新將是最優(yōu)出路。

?????? 二是，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險控制能力不足。在過往的兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時，也帶來了許多問題，最核心的就是風(fēng)險控制，這是行業(yè)長久健康發(fā)展的根本。決策層或許一方面看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大活力，對消費(fèi)的帶動作用，以及在普惠金融上的價值；同時行業(yè)爆發(fā)的一系列風(fēng)險事件，也讓監(jiān)管和決策層對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險重點(diǎn)關(guān)注。許多不具備風(fēng)險管控能力，也不是普惠大眾的平臺混入隊(duì)伍，導(dǎo)致行業(yè)的聲譽(yù)受損。規(guī)范發(fā)展的提出，也意味著行業(yè)企業(yè)將面對從無門檻到有相當(dāng)監(jiān)管和合規(guī)要求的門檻的轉(zhuǎn)變，不具備相應(yīng)能力的平臺將退出這個市場。問題平臺的出現(xiàn)也顯現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險控制能力不足很多企業(yè)對風(fēng)險控制還不了解，導(dǎo)致了可能會使企業(yè)出現(xiàn)一些問題。實(shí)操過程中的風(fēng)控難度也成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無畏前行的阻攔。這一方面緣于經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致商業(yè)銀行不良率攀升，資產(chǎn)質(zhì)量下降，小微企業(yè)債務(wù)風(fēng)險不斷累積，成為信用風(fēng)險高發(fā)區(qū)；另一方面，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并不具備風(fēng)險管 控能力，基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控模式是否足夠成熟，都有待驗(yàn)證。

??????? 過去一年中，商業(yè)銀行不良率由 1.25%上升至 1.69%，關(guān)注類貸款和逾期貸款也有所 抬頭，預(yù)計(jì)未來一年不良貸款將維持快速增勢。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型周期中，小微企業(yè)盈利不穩(wěn)定性更強(qiáng)，抗風(fēng)險能力弱，同時，這些企業(yè)之間存在聯(lián)?；ケ５那闆r，單個風(fēng)險點(diǎn)的爆發(fā)可能 引發(fā)裙帶效應(yīng)。對于積極開展小微融資業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，資產(chǎn)端的風(fēng)險管理難度不容小覷，一些基于供應(yīng)鏈金融模式的互聯(lián)網(wǎng)平臺，事實(shí)上是將風(fēng)險極大的地下市場帶到線 上，把未經(jīng)驗(yàn)明風(fēng)險的資產(chǎn)以“眾包”形式賣給了投資者。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)法律風(fēng)險。

在諸多的法律風(fēng)險中，容易涉嫌非法集資是最大的風(fēng)險。無論是異化了的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資還是互聯(lián)網(wǎng)公眾小額集資形式其運(yùn)營缺乏法律依據(jù)，現(xiàn)有的制度沒有明確其性質(zhì)而處于法律的灰色地帶?，F(xiàn)實(shí)中也出現(xiàn)了許多假借P2P網(wǎng)絡(luò)平臺而進(jìn)行非法集資的事件，如天力貸案、鄭旭東案、網(wǎng)贏天下倒閉事件等。淘寶上也先后出現(xiàn)過公開銷售未上市公司股份和PE基金份額的事件。由于其向超過200人的不特定對象公開推薦、發(fā)行證券且未經(jīng)審批，按照證券法兩者都已構(gòu)成“非法證券活動”，均被證監(jiān)會叫停。除此之外，法律風(fēng)險還體現(xiàn)在利用互聯(lián)網(wǎng)金融從事洗錢活動、個人信息的泄露、擅自發(fā)行公司、企業(yè)債券、經(jīng)營者挪用資金、職務(wù)侵占、以非法占有為目的進(jìn)行虛假融資而可能構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪等刑事法律風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)市場、信用風(fēng)險。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展異?；馃岬?xì)分各種業(yè)態(tài)的市場成熟度卻參差不齊，例如第三方支付機(jī)構(gòu)在行業(yè)中的布局已經(jīng)呈現(xiàn)雛形，出現(xiàn)了“精耕細(xì)作”的情景；P2P網(wǎng)絡(luò)借款平臺則依然在“跑馬圈地”；以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司各自依靠集團(tuán)公司的電商平臺，相互之間的競爭似乎并不激烈。同業(yè)競爭、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的風(fēng)險與面對市場的壟斷、不正當(dāng)競爭并存。在信用比較缺失的背景下，也面臨著籌資人使用虛假的身份信息獲取資金、違規(guī)、違法使用貸款資金導(dǎo)致無力還款等風(fēng)險。而造成違約或者惡意拖延之后，由于交易各方各處異地、訴訟成本高企等各種因素，也難以對違約人構(gòu)成實(shí)質(zhì)性懲處。熱議的多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品利用的是同業(yè)存款市場和一般存款市場利率價格之差，隨著利率市場化改革推進(jìn)以及涌入資金增加攤薄收益，產(chǎn)品盈利空間將逐漸縮小。銀行存款利率與市場利率之間的巨大差別是貨幣基金發(fā)展的主要動力，但其也仍存在破產(chǎn)清算風(fēng)險。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

經(jīng)營風(fēng)險指公司內(nèi)部治理不到位、程序與治理流程不完善、人員的失誤或舞弊、系統(tǒng)的失靈或缺陷等因素造成的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融兼具金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的風(fēng)險要素。一方面可能客戶不熟悉、過量客戶的網(wǎng)站訪問等原因而造成風(fēng)險。另一方面可能是來自互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)及其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)缺陷等因素，或者內(nèi)部工作人員操作失誤等原因而造成較大的風(fēng)險。2013年8月發(fā)生的“光大烏龍指”事件，彰顯了認(rèn)識這一風(fēng)險的重要性。尤其是對于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)而言更是如此。

上述的分析僅僅是當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融唯企業(yè)初步發(fā)展階段所存在的風(fēng)險，更多潛在的風(fēng)險也會隨著其進(jìn)一步成長逐漸暴露出來?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具有了引發(fā)行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能，例如依托于第三方網(wǎng)絡(luò)支付的貨幣市場基金，在短短的幾個月內(nèi)用戶便超過了8000萬，而該貨幣基金一旦產(chǎn)生基金份額贖回的障礙，就有極大的可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險乃至社會群體性事件。金融風(fēng)險的累積如果不能及時控制并加以化解，則不可避免的出現(xiàn)金融危機(jī)。而且近年來，許多犯罪分子借互聯(lián)網(wǎng)金融之名實(shí)施犯罪行為，尤其是非法集資行為持續(xù)高發(fā)。因此有必要對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)督管理，以維持金融安全、防范金融風(fēng)險和保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全。

六、用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維解決企業(yè)融資痛點(diǎn)是一個趨勢。互聯(lián)網(wǎng)+“不是一個新詞，不管加不加，互聯(lián)網(wǎng)都在那里，傳統(tǒng)企業(yè)唯有擁抱，才能親身體驗(yàn)它帶給企業(yè)的巨變，互聯(lián)網(wǎng)+”的概念，馬化騰的理解是“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略就是利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺，利用信息通信技術(shù)，把互聯(lián)網(wǎng)和包括傳統(tǒng)行業(yè)在內(nèi)的各行各業(yè)結(jié)合起來，在新的領(lǐng)域創(chuàng)造一種新的生態(tài)。對傳統(tǒng)企業(yè)來說，應(yīng)該感謝這個互聯(lián)網(wǎng)時代?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”最大價值就是連接，將企業(yè)與用戶拉到了同一水平線上，企業(yè)和用戶不再需要跨越維度的溝通，互聯(lián)網(wǎng)也給了企業(yè)與消費(fèi)者更加高效更加低成本的連接機(jī)會，它規(guī)避了傳統(tǒng)商業(yè)社會以空間為紐帶對于資源的損耗和低效利用。